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业余投资者也可以战胜华尔街的基金经理——彼得·林奇这么认为

作者:小编 2019-12-13 阅读:(3881 )

业余投资者也可以战胜华尔街的基金经理——彼得林奇这么认为

平时,我们不是在交易,就是在去交易的路上。 发布新闻平台

这个五一,让我们停一停脚步,打开一本本书,站在巨人的肩膀上看一看风景。

今天,我们就通过《战胜华尔街》这本书,看一看 软文平台彼得林奇这位具有传奇色彩的基金经理,是如何让业余投资者也可以战胜华尔街的基金经理……

《战胜华尔街》这本书的作者彼得林奇是美国具有传奇色彩的基金经理,被《时代》杂志评为“全球最佳基金经理”。1977 至 1990 年,彼得林奇通过 13 年的时间使他管理的麦哲伦基金净值增长至原来的 29 倍,实现的年化复合收益率超过 29%,超过了股神巴菲特的投资收益率。

作为一个传奇基金经理,彼得林奇却在退休后,用这本书告诉我们,业余投资者也可以战胜 新闻发布网华尔街的基金经理

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长期来看,股票投资的收益率高于固定收益类投资,应作为投资者的首选。在这个部分,作者通过美国股票市场几十年的数据来告诉大家,尽管股票市场经常出现暴跌,但是长期收 网站发稿益率一直是高于债券市场的。如果把多数资金投资在债券市场或货币软文推广市场基金,将会错失巨大收益。

他在这部分的理解也很有意思,让我耳目一新。

投资者投资债券则会成为一家公司的债权人,作为公司的实际控制人,永远希望借钱后还最少的利息才符合自己的利软文网益,每多付一块钱的利息就会减少公司一块钱的收益,媒体发稿平台进而影响股票的价值,所以公司的实际控制人会尽最大努力减少给债权人的回报。

因此,作为公司的股东,你和公司的实际控制人绑定在了一起,作为公司的控制者,他会尽最大努力的提升股权回报并压低债券利息。

所以长期来看,股票收益一定会超过债券收益。

简单地说,买一家公司的股票就是和公司的控制者站在了一起,公司的控制者会为了自己的利益想方设法提高股票的价值并降低债券的成本。这就造成了股票市场的收益率在长期上看会超过债券。

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业余投资者有自身的优势,通过扬长避短,可以超越专业机构。机构投资者由于受到各种限制,导致表现中庸。业余投资者不受到这些约束,通过生活和工作中最常接触的一些产品,可以了解到很多优质的上市公司。

但不是每个人都适合投资股票,在投资前需要先问自己三个问题:

我有一套房子吗?

我未来需要用钱吗?

我具备股票投资所必须的个人素质吗?

根据回答再来看看自己是不是真的适合直接投资股票。

投资股票需要投资常识、对于痛苦的忍耐力、愿意独立研究、能够主动承认错误、能在市场恐慌中保持冷静等优秀的素质。简单来说,你既需要丰富的投资知识又需要有成熟的心智,这不是每个人都能轻易达到的。一定程度上,股票投资就是对人心灵的磨炼。

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如何获得股票投资的成功?

投资股票就是购买公司,投资者应该只购买自己看得懂的优质公司。投资者应该去挑选那些有潜力成为 10 倍股的股票,即便在投资组合中只有一支真的上涨了 10 倍,也将为组合带来极大的收益。投资前需要把公司分门别类区别对待,不同的公司有不同的关注重点。构建投资组合非常关键,对于业余投资者而言,投资的股票不应太多或太少。投资者要有良好的心理素质,持有自己熟悉的优质股票,不要被市场情绪左右。

对于业余投资者来说,投资不能过于集中,过于集中将导致风险也非常集中。同时也不能过于分散,一个业余投资者能够同时追 媒体发布平台踪的公司数量有限,过于分散将导致无法持续了解自己投资的公司情况。

构建 3-10 支股票的投资组合相对合理。

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进行投资决策前需要区分投资的公司类型,作者把公司分为六种类型:缓慢增长型、稳定增长型、快速增长型、周期型、困境反转型,以及隐蔽资产型。

1. 缓慢增长型是指公司利润已经进入了缓慢增长的阶段,那么相应地,它的的股价也很难快速上涨,因此作者建议规避这类股票。

2. 稳定增长型是指诸如可口可乐、宝洁等拥有较大市值但仍然保持一定增长速度的公司。这类公司的投资重点在于你买入的时机是否正确和买入的价格是否合理。这类股票在经济衰退或经济低迷时期能为投资组合提供一定的保护作用。

3. 快速增长型是指规模小、成长性强、平均年增长率约 20%-25% 的股票。如果合理选择,就可以从这类股票中选出 10 倍甚至上百倍的大牛股。这类股票的投资要点在于弄清楚它们的增长期什么时间会结束以及如何以合理的价格买入。周期型股票的收入和利润随行业周期波动而难以准确预测未来的利润。如钢铁、汽车、化学制品等类型的股票。

4. 周期型股票的投资要点在于千万不要把一只周期型的股票当成稳定增长型的公司来投资,选择 新闻发布平台合适的时机投资是最重要的关键,投资者最好对于行业非常熟悉甚至就在行业中工作,能够提前发现公司业务衰退或者繁荣的早期迹象。

5. 困境反转型公司是指那些已经遭到严重困境甚至即将破产的公司。这类公司的投资要点在于能够在公司即将或刚刚走出困境时以较低的价格买入。困境反转型公司可能带来高额的收益,但也有大量的公司没有反转困境而消失在历史的长河中了。

6. 隐蔽资产型公司是指公司拥有账面上可能体现不出来的高价值资产的公司。比如上市公司的房产是以历史价格计价的,但是在后续随着这个房产的价值不断上涨,可能已经远高于原有成本却没法在账面中体现。类似的情况还可能出现在采矿权、专利、原材料等地方。投资者需要找出隐蔽资产的真实价值,并且耐心等待价格向价值回归。

老实说,作为一个准专业投资者后,本书的带给我的收获并不多,大部分内容不是新获取的知识,反倒是对过往的知识的一个复习(不过不同类型的公司的投资建议很有收获)。

然而,这正说明了,投资的正道在这几十年中并未改变过。除了发挥自身优势,不断的挖掘自己能看得懂的好公司,并以一个好价格买入持有外,并没有什么其他的奇技淫巧。这也正是我们这些投资人都需要铭记在心的,最核心的东西了发稿平台吧。

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